【富途牛牛课堂】ETF是什么?投资小白的首选“抄底”利器

不管你炒不炒股，巴菲特的大名都可谓如雷贯耳。曾有无数人向这位股神请教过投资的秘诀，一向很少推荐大家买买买的他却在公开场合多次推荐指数基金(即指数ETF)。巴菲特认为：“个人投资者的最佳投资方式就是买入一只低成本的指数基金，并在一段时间里保持持续定期买入。指数基金是一个非常好的投资品种，事实上买入一只指数基金就相当于同时迈入了美国所有的行业。”

那么，ETF到底是什么它究竟凭借什么赢得了世界上最伟大投资家的9次公开推荐投资小白又应该如何交易ETF带着这些问题，本期富途牛牛课堂将为你打开ETF产品的神秘大门，一文解读ETF的特点及运用技巧。

ETF是什么

ETF(Exchange Traded Funds)，即交易型开放式指数基金，通常又被称为交易所交易基金，是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种开放式基金。

ETF代表一篮子股票的所有权，是指像股票一样在证券交易所交易的指数基金，其交易价格、基金份额净值走势与所跟踪的指数基本一致。投资者买卖一只ETF，就等同于买卖了它所跟踪的指数，可取得与该指数基本一致的收益。

举个例子，就像在超市里买水果，当你在纠结买芒果还是买哈密瓜的时候，某一个ETF果篮可能同时配置了芒果和哈密瓜，还有其他你喜欢的水果。同理，ETF就是基金公司把各种同类型的产品放在一起，做成各种“果篮”组合出售——其最大特性就是追踪某一类资产，而非单只股票，所以ETF相当于基金公司为了拯救投资小白和选择恐惧症人群而推出的一份综合套餐。

了解更多ETF知识，可以查看富途牛牛课堂-ETF入门课视频：https://live.futunn.com/course/1194

二、ETF的特点

富途牛牛课堂里提到，对于那些投资经验不多、时间不充裕的人来说，ETF可谓一大福利产品，你不需要具备太过复杂的金融知识，不需要天天紧张兮兮地盯着股价波动，不需要持有高本金才买得起，更不需要在特定时间地点才能交易。相对于股票，ETF的具体优点有：

1、解决选股难题。对于非专业投资者来说，持续选出优质的标的并不是一件简单的事。而ETF的标的主要是指数，投资者只要大致看看历史估值，找个低位买入即可，且ETF的效果显现在长期维度上，相比复杂的股票投资要简单得多。即使因为买的时机不太好，也还有较大机会可以补仓。

2、分散投资风险。股票的投资风险比较集中，而ETF作为一篮子证券组合，其风险能在一定程度得到分散。

3、对小白投资者很“友好”。ETF可以在交易时间里自由买卖，综合了开放基金和封闭基金的特点，申购和赎回的程序都相对简单。

4、透明度高，可随时报价。ETF的透明度较高，其他指数基金可能一天报一次价，但ETF可以即时报价。

5、交易成本低廉。指数化投资通常具有低管理费、低交易成本的特性，费用上ETF与股票的交易费用类似，比其他指数基金的交易成本要低一些。

正因为有着诸多优势，近年来ETF市场取得了长足发展：2018年2月全球ETF规模首次突破5万亿美元大关，同时贝莱德预测未来5年(2023年)全球ETF规模将达12万亿美元。截止2019年3月，据Bloomberg统计，全球ETF基金达7438只，管理规模达到6.81万亿美元，美国的ETF基金达到2078只，占比全球总发行的27.94%，且管理规模达到3.84万亿美元，占比达到56.31%。

三、ETF的分类

ETF最常见的分类是按资产标的分类，可以大致分为六类：股票大盘指数类ETF、行业股票指数类ETF、全球ETF、债券ETF、商品ETF、外汇ETF等。

追踪股票大盘指数类。以富途牛牛APP牛牛圈的热门ETF为例，我们会发现很多追踪美股大盘指数的ETF，比如“纳斯达克指数ETF-ProShares三倍做空”、“道指ETF-Proshares三倍做空”、“标普500指数ETF-SPDR”等等，此类ETF数量相对来说是比较多的。当然，大盘指数也有不同的风格;按指数成分股的风格，有价值型、成长型、混合型;按指数成分股的规模，有大市值型、中市值型、小市值型。有的市况下，价值型ETF的走势会比较好;在有的市况下，小市值型ETF的ETF的走势比较好。因此，即使是选择大盘指数型ETF，也可以根据自己的判断进行选择。

2、追踪某些热门行业指数的ETF。比如，大家可以通过富途牛牛APP牛牛圈热门ETF发现一些追踪热门行业的ETF，例如半导体、生物科技等，选择此类要对行业走势做出判断再行抉择。

3、全球ETF。美股ETF中，追踪非美国的股票指数的ETF，一般统称为全球ETF。全球ETF中，有的是追踪其他国家或区域股票指数的，例如“巴西ETF-iShares MSCI(代码：EWZ)”就是追踪MSCI巴西20/50指数的;“三倍做多FTSE中国ETF-Direxion(代码：YINN)”就是3倍追踪富时中国50指数的;“iShares安硕MSCI金砖四国ETF(代码：BKF)”就是追踪MSCI金砖四国指数的。

4、追踪某一类商品、债券、外汇走势的ETF。例如黄金ETF、追踪原油指数的ETF等，因为金价、油价走势都是非常重要的经济信号，大家可以根据自己的判断来选择相应标的相关的ETF。

除了上面的ETF以外，还有一些ETF是做空这些指数的，甚至是2倍做多或做空指数、3倍做多或做空指数的。例如“纳斯达克指数ETF-ProShares三倍做空(代码：SQQQ)”就是ProShares发行的三倍做空纳指。可以看出，按照不同的分类标准，ETF可以分成很多大类，欢迎大家去富途牛牛APP牛牛圈中看到大牛们的总结和心得。

四、常见的ETF

成交额即流动性是ETF最重要的指标之一，下面两张图来自富途证券2019年7月24日的ETF行情，反映的是港股、美股流动性最好的前20只ETF。以ETF成交额排列的情况来看，美股ETF比港股ETF要大得多。

港股动性最好的ETF TOP20

资料来源：富途证券

美股流动性最好的ETF TOP20

资料来源：富途证券

五、ETF怎么选

任何一种投资都带有一定风险，ETF也不例外。按风险大小来看，不同类型的ETF投资风险基本呈现以下排列：商品ETF>外汇ETF>股票ETF>债券ETF，杠杆及反向ETF的风险要大于普通的ETF。

除了ETF的跟踪标的，比如是跟踪标普500的还是跟踪纳指，投资者在选择ETF时还应考虑：

1、选择投资于规模大，流动性好的ETF。ETF的成交量跟其基金规模整体上呈现正相关的关系，选择成交量活跃的ETF可以减少流动性折价损失及追踪误差损失。大型的ETF采取的为完全复制法，跟所对应指数100%进行复制;小规模的ETF会采取采样或者二次划分法，这样就可能存在追踪误差，尤其是在出现大的指数变动时。

2、对于跟踪同一指数、杠杆及方向相同的ETF，尽量选择费率低的。

3、选择历史悠久，管理经验丰富的基金公司的ETF。目前先锋(Vanguard)、贝莱德(BlackRock)、道富(State Street Global Advisors)三大发行商覆盖了美国ETF界逾百分之八十份额。

ETF交易操作指引

了解ETF交易的注意事项之后，投资者可以登陆富途牛牛APP到ETF板块进行交易操作。如果想学习更多ETF知识，还可以登录富途牛牛APP查看富途牛牛课堂-ETF入门视频。

富途牛牛ETF交易操作指引如下：

1、在报价页内选择“市场”-“港股”或“美股”，选择“ETF”标签;

2、列表内ETF均可正常交易;

3、进入单只ETF报价页，点击页面下方右侧“公告”，可查看该ETF的披露信息;

4、对于美股ETF，富途牛牛还提供了详细的“简况”信息，可以查询ETF的发行商、费率等基本资料，还可以查询投资风格、杠杆及方向、成分股等信息。

富途牛牛ETF交易操作界面(以美股EFT为例)

虽然投资ETF拥有诸多好处，但富途证券也要提醒牛友们，几乎所有交易所都有ETF产品可供交易，且各地市场规则不同，上市的ETF也会有不同的要求和收费项，且不是每一只ETF都热门，建议投资ETF的小伙伴在买入前一定要做足功课，对比一下成交数据并且了解清楚投资标的，根据自己的风险承受能力和预期收益来参与投资。另外部分反向及杠杆ETF的风险较高，在买入或持有时须相对谨慎。

风险提示：上文所示之作者或者嘉宾的观点，都有其特定立场，不构成任何投资建议，投资决策需建立在独立思考之上。富途将竭力但却不能保证以上内容之准确和可靠，亦不会承担因任何不准确或遗漏而引起的任何损失或损害。